去中心化資產管理平台「Teahouse Finance」獲200萬美元募資！他們如何解決流動性難題？|數位時代 BusinessNext

去中心化資產管理平台「Teahouse Finance」獲200萬美元募資！他們如何解決流動性難題？

去中心化資產管理平台「Teahouse Finance」宣布獲得創投AppWorks領投規模200萬美元的募資。他們在做什麼？為何受到青睞？

##### Teahouse Finance獲AppWorks 200萬美元募資！

去中心化資產管理平台「Teahouse Finance」正式宣佈，成功獲得新一輪由加速器AppWorks（之初加速器）所領投規模200萬美元Financing Round募資。

加上2021年區塊鏈創投公司Pantera Capital、NGC Ventures、Perpetual Protocol與多間知名創投所投資的金額，Teahouse Finance至今累積募資500萬美元。

Teahouse Finance成立於2021，旨在解決「提供集中性流動性」難題。

早在2018年，去中心化交易所Uniswap率先提出著名的「x*y=k」公式，開拓「自動做市商」，並在2021年改良至「集中性流動性」（可以自己定義想要提供流動性的特定範圍），進一步提高了資金效率。

💡自動做市商： 簡稱AMM，簡單來說就是讓用戶不用自己掛單，而是根據算法計算出資產之間交易的匯率，實現即時交易）的概念。

直到今天，為「自動做市商」提供集中性流動性仍然是個挑戰，因為提供者常常無法從中獲利。

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Teahouse在做什麼？

Teahouse智慧合約採用動態算法，代替用戶管理資產（類似傳統基金的概念），且用戶可以每周隨意進出。策略使用包括市場波動在內的各種信號、動態調整流動性的區間和對衝大小，來提高用戶所得的交易費用，同時最小化「無常損失」(Impermanent Loss)。

💡無常損失： 是一種資產風險。自動做市商平台上會有「流動性池」，投資者投入等價的兩種加密貨幣（例如3顆BTC和30000顆USDT），投資者可以獲得一定比例的分潤或獎勵。但是當市場幣價發生變化時，就會出現「不投入好像賺更多」的情況，就是一種無常損失。

不僅限於提供流動性策略，Teahouse也在多個鏈上推出了七個「DeFi策略庫」，以幫助用戶在Web3上也可以投資並提高獲利。

初期，策略庫只限於Teahouse NFT持有者使用。在今年一月，Teahouse發佈了首個公開的「流動性供給」(Liquidity Provision) 策略，目前平均年利率為54.37%。

除了與Perpetual Protocol和Chainlink等區塊鏈項目合作，推動以個人投資人為目標客群的DeFi產品之外，Teahouse計劃在第二季度推出企業級B2B產品「Teahouse Private Vaults」，這是為尋求「資金安全性」的Web3項目以及尋求「資產多元化」的傳統投資人設計的產品。

Teahouse Private Vaults為每位投資者提供專屬的智慧合約，由Safe的多重簽名錢包控制，配合NFT授權使用，並由「僅允許進行特定操作」的保護機制把關（例如合約可以改變資金分配，但無法挪用資金）。

##### Teahouse的未來展望與計畫

Teahouse共同創辦人暨執行長Fenix Hsu表示：「最近，由於交易所FTX等前產業領導者爆出的種種問題，大眾對於中心化交易所（CEX）的信任崩潰，所以，現在正是提供安全透明的投資選擇的最佳時機。我們將繼續挑戰最困難的問題（例如提供集中性流動性）、教育社群，並與我們的合作夥伴們建立一個活躍的生態系。」

在人們轉向透明的鏈上解決方案之際，Teahouse將會把此輪資金用於開發新產品和策略，以及更加提升Teahouse資產管理平台的安全性。

此外，為了達成在2023年更多值得期待的目標，Teahouse現正招募中，目前開出的職缺，包括財務工程師（Financial Engineer）、後端工程師（Backend Engineer）、QA 工程師（QA Engineer）、行銷/公關專員（Marketing & PR Specialist）等。

AppWorks合夥人劉侊縈表示：「由於中心化（Centralized）服務造成了一些問題，使得大眾對於去中心化的認同再次上升。Teahouse以完全去中心化的方式提供資產管理服務，並讓企業客戶藉由更好地利用流動性來優化DeFi產品的回報，從而滿足了市場需求。隨著Web3產業的持續成長，AppWorks將繼續支持我們生態系中的創業者們。」

核稿編輯：高敬原

員工自行墊付差旅、採購、雲端訂閱或廣告費，月底再拿著單據報帳；不同部門各自綁定信用卡，企業難以即時掌握支出；員工離職後，若原有付款設定沒有同步移轉，也可能影響後續業務運作。這些看似零碎的支付問題，背後都涉及一個關鍵議題：中小企業能否更有效率的管控資金。

對資源有限的中小企業而言，支付管理不只是財務部門的行政工作，當支出分散、現金流難以預測，甚至連跨境匯款都存在時間與到帳金額的不確定性，企業的營運效率與成長速度都可能受到影響。

為協助中小企業解決上述挑戰，萬事達卡（Mastercard）提供端到端商務解決方案–虛擬卡、車隊卡、跨境匯款服務到Virtual C-Suite，讓支付從單純的交易工具，轉化為企業管理資金與做決策的基礎。

以商務卡結合虛擬卡，讓每一筆支出更可控

Mastercard台灣區董事總經理陳懿文指出，中小企業目前常見的支付方式主要是信用卡與轉帳，若大量依賴員工代墊，不僅增加報帳與核銷成本，也讓企業難以即時掌握整體支出。「導入商務卡後，企業可以將原先分散在員工身上的支出收回企業管理，同時，進一步設定使用規則，例如限定交易商家、金額、消費類別、使用期間或國家，讓企業對資金使用建立更細緻的控管機制。」

除了支付管理，商務卡也能進一步降低企業日常營運成本。陳懿文表示，商務卡持卡人可透過商務優惠計畫Easy Saving Specials，取得Google Workspace、Shopify、LinkedIn、Notion、Sixt、 Agoda等品牌優惠，涵蓋雲端服務、電商營運與數位行銷等企業常見支出。

虛擬卡的In Control平台則讓支付管理變得更精準。例如，企業可以針對特定通路建立虛擬卡號，讓員工綁定手機支付差旅費；也可以針對單筆訂單產生一次性虛擬卡號，直接將付款與訂單串聯，後續再透過虛擬卡號進行核銷與對帳，降低人工處理成本。

透過Commercial Connect API，企業可以把虛擬卡功能整合進既有的企業資源規劃（ERP）系統、採購或費用管理系統，從發卡、付款到後續管理，都能在原本熟悉的平台上完成。目前相關方案已整合SAP Concur、SAP Taulia、Pay4You、Grasp Technologies與Kresus等平台，也支援企業自行建置的客製化ERP系統。

Mastercard台灣區董事總經理陳懿文：「我們以每年1,750億筆交易的資料為基礎，將中小企業每一個進出與支付節點問題，逐步設計出不同的解方，一步步實踐『支付至簡，商業致遠』的願景。」

圖／數位時代

從車隊卡到跨境匯款，助中小企業降低營運不確定性

對物流、運輸等擁有大量車輛的企業來說，加油、維修是每天都會發生的固定支出，過去，不同加油站可能需要不同儲值卡，管理不易，也可能因支付問題影響車輛調度與運輸，導入Mastercard的車隊卡後，問題不復存在。

企業可以限定卡片只能用於加油、維修、停車等特定商用項目，並進一步將卡片與車號或駕駛人建立關聯，例如一張卡對應一台車或一位駕駛，或讓駕駛人以虛擬卡支付車輛所需費用。對企業來說，這不只是換一張卡，而是把原本分散的車隊支出納入同一套管理架構，在維持車輛正常運作的同時，也提高資金使用的透明度。

同樣的邏輯，也延伸到日益增加的跨境匯款需求。隨著中小企業將業務版圖擴展到海外市場，對跨境匯款的需求將隨之攀升，若仍以傳統的方式進行跨境匯款，不僅得等候長達1到3天的匯款時間、也常因為中轉銀行收取費用導致到帳金額有落差，更不用說即時追蹤匯款進度，一旦款項延遲或金額出現落差，就可能進一步影響對帳與供應鏈運作。

為解決上述挑戰，Mastercard推出Mastercard Move，讓中小企業可以輕鬆掌握每一筆匯款的狀態，以更有效率的方式完成跨境匯款，全球60%的市場可於1小時內到帳、95%的市場1天內可到帳，同時，以全額到帳降低到帳金額不確定帶來的營運風險。

從掌握現在到預見未來，Mastercard用Virtual C-Suite把數據變成經營洞察

協助中小企業以商務支付方案優化支付與資金管理後，Mastercard接下來思考的是，知道錢花在哪裡後，若能進一步知道未來會發生什麼，創造的商業價值更高。如果支付數據不只是用來對帳，而能進一步回答「未來現金流會怎麼變化」、「現在適不適合擴張」、「企業的成長速度是否落後同業」，支付的價值就會從管理工具進一步提升為決策工具。

而這也是Mastercard會推出Virtual C-Suite的原因，目標是讓資源相對有限的中小企業也可以透過數據分析洞悉未來局勢。

陳懿文表示：「我們以每年1,750億筆交易的資料為基礎，再結合企業自身的財務數據推出Virtual C-Suite服務，其中預計Virtual CFO功能將在今年底於特定市場試點營運。中小企業只要將銀行與交易等數據上傳到平台、或者是透過API串聯財務系統或發卡行的網路銀行，即可協助企業掌握財務健康、預測現金流，以及進行同業比較。」

Virtual CFO就像中小企業虛擬財務長，透過對話式問答，不僅能從支付數據中找出企業忽略的議題，還會提供可執行的專業建議，讓企業看見下一步，進而提升營運韌性與績效。

舉例來說，一家餐廳營收持續成長，卻可能因為平台款項較晚入帳、食材需要即時付款，造成現金流壓力；對餐廳營運者來說，問題倒不是「有沒有賺錢」，而是「錢什麼時候進來」的現金流管理，Virtual CFO在協助其挖掘出這個議題後，將進一步從收付款週期找出落差，再協助企業評估付款條件、付款時間等調整方式。

同樣的情況也可能發生在企業擴張時。接到新客戶或大訂單，看起來是成長機會，但如果資金準備不足，反而可能增加營運壓力，透過Virtual CFO，企業可以預測未來現金流，再決定是否擴張據點，以及確切的時間。同業比較則提供另一個分析角度，舉例一家自行車店的年營收成長15%，單看數字會覺得營收數據亮眼；但若Virtual CFO進一步比較同業數據後發現平均成長率是30%，將重新思考成長速度，建議主推商品、調整客單價，以及進行相應的行銷投入。

從商務卡到虛擬財務長，Mastercard提供的不是單一產品，而是一套隨企業成長逐步疊加的支付管理層次——先把分散的支出收回可控範圍，再透過數據預見現金流與擴張時機。對於還在用員工代墊、多張信用卡管理支出的中小企業來說，第一步不必等到導入Virtual CFO，從申請一張商務卡、設定使用規則開始，就能踏出第一步。從商務支付方案到Virtual CFO服務，Mastercard致力實踐「支付至簡，商業致遠」的願景：當支付流程更簡單、資金流向更透明，數據便能成為企業決策的依據，協助中小企業從掌握當下，進一步預見未來。