全聯穩坐市占率冠軍，711近5成輾壓全家！一張圖看台灣零售、電商的市佔率英雄榜|數位時代 BusinessNext

全聯穩坐冠軍，小7近5成輾壓對手！一張圖看台灣零售、電商的市佔率英雄榜

近年，台灣零售企業紛紛跨足電子商務、門店物流寄取貨等新網路經濟，帶動電商及其他產業的發展，而「市佔率」將會成為一家企業是否能長久經營的關鍵數據。

「市佔率」在產業研究與投資評價領域中，是能夠決定結構性優勢的關鍵數據。尤其在平台經濟、網路經濟等商業模式中，更是判斷企業能否大規模成功的重要估值指標。近年以軟銀願景基金為首的眾多投資機構就是秉持這樣的投資戰略，鼓勵旗下新創公司「燒錢搶市佔」，挹注高昂資金換取市佔優勢。

由於傳統零售通路的產業特性：高穩定度的低營業利益率，使具市佔優勢的企業得以享有較高現金流量與規模經濟的相對優勢，在行銷折讓、採購議價、展店成本等各方面，都更有機會取勝競爭對手。此外，台灣零售通路企業已紛紛跨足電子商務、會員機制、門店物流寄取貨等「新網絡經濟」，市佔率、門店密集度、會員數將更加成為評估零售企業結構性優勢的關鍵數據。

未來流通研究所團隊抓取台灣實體零售與電子商務產業經營數據，結合企業在台灣市場的年營收金額進行計算，定期發布主要次產業的市佔率英雄榜。此外，我們也結合市佔率變化與產業集中度等指標，綜整分析說明如下，做為夥伴們深入觀測台灣零售產業的判讀基礎。

冠軍輾壓第二名的獨佔鰲頭型：超市、超商

獨佔鰲頭型的產業賽道中，龍頭企業市佔優勢顯著，與第2名競爭者拉開10％以上的市佔差距。台灣超市與超商產業即屬於此類型代表，其中又以全聯為首的超市業最為顯著。

全聯實業近10年採用積極併購與快速展店的雙軌策略，市佔率大幅提升，從2017年的57.3％一路攀升至2019年的62.6％。綿密通路網路不僅為全聯鞏固了在民生通路競爭中的關鍵優勢，也使全聯成為台灣唯一市佔率過半的零售通路集團，打下了創造豐沛現金流量的營運基礎。

至於台灣發展已相當成熟的超商產業，則以7－11（統一超商）佔絕對優勢，市占率達的47.7％，且單店坪效也遠優於同業，主因之一即在於高市佔所賦予的成本結構優勢與市場支配力。不過全家超商近年市佔表現也快速攀升，自2017年20.5％攀升至2019年22.3％，展現出過人成長動能，同步帶動全家股價於近期超越統一超，創下掛牌以來收盤價歷史新高，成為台灣超商股王。

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佼佼者激烈競爭的領先集團型：百貨、量販、電商

領先集團型產業賽道的特色，在由少數2至3家企業佔據較高市場份額，形成領先集團間的劇烈競賽。例如量販業的COSTCO（好市多）、家樂福與大潤發，電商業的momo（富邦媒）與PChome（網路家庭），以及百貨業的新光三越、遠東百貨與SOGO（太平洋崇光百貨）。

量販業中的COSTCO及家樂福合計市佔率超過70％，強烈主宰台灣量販業的發展生態與競爭樣態。不過，相對於COSTCO近年市佔率微幅滑落，家樂福在推展新型態店的積極擴張下，市占率持續增長，加上今年度併購頂好及JASONS超市，將進一步鞏固在台灣零售通路中的市佔地位。

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而電商產業的領先平台momo及PChome，2017年市佔率分別為19.7％與16.0％，以平分秋色的姿態分居1、2名。歷經3年市場競賽，momo市佔率已快速成長至24.9％，成為近3年台灣零售產業中市佔率擴張最快的企業，並與PChome逐步拉開差距。此外，電子商務同時也是台灣近3年產業集中度提升幅度最大的零售次產業，領先平台的競爭優勢正在快速浮現。

百貨業中，TOP 3品牌市佔率穩固，不過近3年均略有退縮。主因即在於多元新進競爭者的加入，例如鎖定獨特商品優勢而異軍突起的微風百貨、聚焦軌道經濟的CITYLINK、緊抓旅遊零售風潮而崛起的新型態outlet等。此外，百貨同時也是近3年台灣零售業中少數集中度降低的次產業，顯示雖做為傳統強勢實體通路，百貨業仍維持著高競爭強度，消費者在各百貨品牌間轉換壁壘偏低。

均分市場的群雄割據型：3C家電、家具家飾、藥妝藥局零售

形成群雄割據型競爭態勢主因，在於產業特性（不易複製擴張、傳統小型品牌林立等）或產業發展期間較短，因此尚未形成具顯著市占優勢的企業或品牌。此項賽道中，每家企業市佔率普遍未超過10％，例如3C家電零售、家具家飾零售以及藥妝藥局零售業。

其中3C家電及家具家飾零售業中，皆僅有一家主要企業市佔率在近3年均維持成長，分別為全國電子與無印良品。其中全國電子近年經營績效持續提升，成功反映在市佔率的提升上，並可望於今年取代燦坤，躍升為台灣3C通路市佔龍頭。

藥妝藥局產業方面，前3大市佔企業均為同屬藥妝美妝領域的屈臣氏、寶雅及康是美，緊追在後是藥品及醫療器材零售的的大樹藥局及杏一。台灣藥妝藥局業銷售額近10年來年均複合成長率達2.5％，在普遍陷入衰退的專賣零售業中，逆勢成長的發展態勢受到許多注目。不僅如此，在品牌發展成熟、連鎖企業加速展店、企業間併購風潮等因素帶動下，上述前5強企業近3年市佔率全數正向成長，正逐步茁壯成為台灣藥妝藥局業的領先集團。

備註：研究數據皆為企業或第三方研究機構公開資訊，經研究團隊程式爬取整理，部分企業因公開數據不足則未納入研究中。此外，若本業參雜過多非所屬零售通路營收來源，考量比較之合理性，則予以剔除，敬請讀者見諒

責任編輯：林芳如、錢玉紘

本文授權轉載自：未來流通研究所

觀點一：深化內部資本市場創新動能，鼓勵「小金雞」早期上市

這幾年臺灣的新創趨勢，簡立峰指出一個現象：現今成功的上市櫃案例，多半是大型集團的「小金雞」（子公司或孫公司），但集團通常傾向在小金雞獲利穩定並能確保控股後，才會在市場上釋出少數股份（25%）允許其上市。此情況容易造成臺灣的資本市場動能不足，甚至讓國際以為臺灣缺乏新創的誤解。

對此，簡立峰認為創新板的價值，即是鼓勵小金雞能提早登板的腳步，一來展現創新能量、翻轉產業典範；二來邁向資本市場不只是需要募資，更重要是上市後的經營策略，知道自身優勢所在，將營運方向隨時調整更貼近資本市場的需求。

因應簡立峰的觀察，本次創新板的新制，即是讓本國公司的股票集保期間從二年縮短為一年，並免除三年的承銷商保薦。此舉有助於降低集團小金雞提早進入市場的法規門檻，讓企業能更快速、更早實現「面對市場」的目標。

觀點二：強化產業聚落思維，主動招募國際上與臺灣互補的新創

亞洲創新籌資平臺成立的重要訴求之一，便是要成為亞洲NASDAQ。簡立峰直言，「如果是以此為願景，那它就不應該只是『臺灣人的亞洲』，而是成為『世界的亞洲』，也就是主動吸引更多國家的創新企業來臺上市，那麼招商策略必須從被動等待，轉為主動積極洽談。」

至於招商的目標該如何鎖定？簡立峰認為臺灣資本市場最重要的價值，在於其聚落現象，因此建議可瞄準能與臺灣產業有高度互補的區域國家或技術領域。讓臺灣的供應鏈業者與他們成為戰略夥伴關係，共同分享這些國外企業來臺上市後所創造的利潤。

如果是區域國家，簡立峰拿「以色列」為例，該國新創擁有強大的創意和軟硬整合能力，但缺乏生產製造基地，若考慮來臺灣上市或募資，將有利於他們與臺灣的製造商建立關係，增加其信賴度，並容易找到供應商。至於前瞻技術方面，簡立峰認為矽光子、3D封裝/先進封裝、AI資料中心冷卻等，與臺灣半導體產業有緊密合作關係，可借助資本市場吸引這些企業來臺投資、上市，不僅是實體的產業聚落，更有助於形成虛擬的資本市場聚落。

簡立峰的論述，也呼應亞洲創新籌資平臺鎖定的重點產業，涵蓋半導體、人工智慧、智慧製造、數位雲端、機器人、次世代通訊等前瞻新經濟領域。另外國際企業來臺上市的門檻，證交所也優化了既有制度，針對主要營運地或股東結構均未涉及陸港澳地區之外國企業，調整臺籍董事席次過半規範，僅須設置臺籍獨立董事至少二席。

觀點三：吸引國際分析師、產業媒體，成為亞洲NASDAQ絕佳觀測站

最後，簡立峰認為一個能持續有活水挹注的國際籌資平臺，成功上市是手段，但真正關鍵的目的，是能持續獲得投資並取得市場關注的聲譽。要獲得聲量，具體的執行策略是提高國際能見度，吸引國際級分析師的關注。

簡立峰以當時Appier在日本上市為例，他提到上市對Appier的最大益處並非來自本益比，而是被國際金融機構的分析師看到，並獲得他們的分析與報導。「這些報導對於B2B企業來說，是最紮實的行銷加分，能極大化取得業界客戶的信賴。」

簡立峰認為亞洲創新籌資平臺的下一步，可主動規劃一些登板的亮點案例，形成「標竿」進而產生群聚效應。對此，證交所回應未來將以多元行銷策略，配套措施包括加強外國公司資訊揭露，提高法人說明會的召開頻率，藉此提升企業國際知名度，為國際分析師提供更充足的資訊來源，助力更多指標的企業打響全球名氣。

國家發展委員會副主任委員詹方冠在亞洲創新籌資平臺啟動典禮上提到，臺灣經濟發展已從勞動密集、資本密集階段，進入到創新驅動的全新里程。最後簡立峰肯定表示，「亞洲創新籌資平臺的成立後，期待它的角色能槓桿資本市場的力量，讓『臺灣人的產業』轉變為『臺灣人主導的產業』，仰賴國際企業壯大臺灣的人才庫，同時也為臺灣創造新的經濟發展動能。」